Calculateur de perte impermanente
Fournir de la liquidité à un pool rapporte des frais de trading, mais quand les prix des deux tokens divergent, vous finissez avec moins que si vous les aviez simplement conservés. Indiquez la variation de chaque prix pour voir cet écart.
Votre part du pool vaudrait 14 142 US$, contre 15 000 US$ si vous aviez simplement conservé les deux tokens. Le pool doit rapporter 857,86 US$ de frais pour faire jeu égal avec la simple détention.
- Valeur dans le pool
- 14 142 US$
- Valeur en conservant
- 15 000 US$
- Frais nécessaires pour l'équilibre
- 857,86 US$
- Variation du ratio de prix
- 2x
Perte impermanente quand le prix d'un token varie
| Variation du prix | Perte impermanente |
|---|---|
| -90 % | -42,5 % |
| -75 % | -20 % |
| -50 % | -5,7 % |
| -25 % | -1 % |
| +25 % | -0,6 % |
| +50 % | -2 % |
| +100 % | -5,7 % |
| +200 % | -13,4 % |
| +300 % | -20 % |
| +400 % | -25,5 % |
| +900 % | -42,5 % |
Comment la perte impermanente est calculée
Un pool 50/50 à produit constant, comme Uniswap v2, maintient la valeur des deux tokens à égalité. Quand un token monte, le pool en vend une partie contre l'autre, si bien que vous détenez moins du gagnant. Avec r la variation du ratio de prix, la perte par rapport à la détention est 2√r ÷ (1 + r) − 1.
Seul le ratio entre les deux prix compte : si les deux tokens montent d'autant, il n'y a aucune perte impermanente. On la dit impermanente car elle disparaît si les prix reviennent à leur niveau du dépôt. Elle devient définitive au moment du retrait. Les pools à liquidité concentrée (Uniswap v3) peuvent perdre davantage dans leur fourchette.
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Questions fréquentes
À combien s'élève la perte impermanente à 2x ?
Si un token double par rapport à l'autre, la perte impermanente est d'environ 5,7 %. À 3x, elle est d'environ 13,4 %, à 5x d'environ 25,5 %, et si un token chute de 90 %, d'environ 42,5 %.
Les frais de trading peuvent-ils compenser la perte impermanente ?
Souvent, oui. Le chiffre « frais nécessaires pour l'équilibre » indique combien le pool doit vous verser sur la durée de votre dépôt. Les pools actifs aux ratios de prix stables la couvrent généralement ; les paires volatiles, souvent pas.
Y a-t-il une perte impermanente avec des paires de stablecoins ?
Très peu, tant que les deux stablecoins conservent leur parité, car le ratio de prix bouge à peine. Le risque apparaît si l'un d'eux perd sa parité.